境外投资想走虚拟货币这条路，现在的法律基础比两年前硬得多

"能不能用虚拟货币做境外投资"，这个问题两年前和现在的答案，法律依据完全不是一个量级。

秦林蒿律师2026-09-08约 6 分钟

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这周好几位客户问到虚拟货币跨境投资的问题，背景大多类似：手上有一笔钱想投到境外，觉得走正规银行购汇申报流程"太麻烦"，听说虚拟货币"更方便"。这个想法在两年前可能只是打了个监管的擦边球，现在如果继续这么操作，风险已经完全不同了。

前置法升级了，"打擦边球"的空间变小了

刑法里追究"违反国家规定"类犯罪的责任，有一个前提——被违反的这个"规定"，得达到法律、行政法规，或者国务院决定命令的层级，一般的部门规章、通知文件是不够格的。

过去，中国人民银行等十部门2021年发布的"924通知"，虽然明确禁止虚拟货币相关业务活动，但它属于部门规范性文件，层级相对较低，用它去支撑刑事案件里"违反国家规定"这个要件，说服力有限。

7月1日施行的《国务院关于对外投资的规定》(837号令)，情况不一样了——这是国务院颁布的行政法规，层级达到了刑法96条要求的门槛。这意味着，"未经备案、未按规定申报就参与境外虚拟货币投资"这类行为，现在有了更扎实的前置法基础，一旦被认定构成犯罪，追责的法律依据比过去更充分、更难以抗辩。

监管口径没有变松，只是这次给自己配上了一把更硬的尺子。

判断境外虚拟货币相关投资是否合规的几个关键点

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资金是否走正规渠道：通过银行等正规金融机构完成购汇、汇出，并有真实、可说明的用途支撑，是最基本的底线
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是否完成应有的申报或备案：根据837号令确立的"事前申报"要求，达到相应规模或类型的境外投资，需要走相应的申报、备案程序，不能因为使用虚拟货币这种"新工具"就绕开
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是否存在"隐匿资金来源"的意图：无论是通过地下钱庄、分拆购汇，还是通过虚拟货币多层转移，只要客观上起到了隐匿资金来源、规避外汇管制的效果，都可能被认定为触碰刑事红线，跟"工具是不是虚拟货币"无关
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交易对手与承兑渠道是否合规：与无资质的虚拟币承兑商、地下换汇渠道进行大额资金往来，即便自己主观上认为只是"换个汇"，也可能被卷入他人的非法经营或洗钱链条中

三步降低跨境投资中的虚拟货币关联风险

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第一步，重新梳理资金路径：如果境外投资资金链条中曾经涉及虚拟货币兑换环节，建议尽快委托专业律师做一次合规复核，判断是否存在被认定为"违反国家规定"的风险敞口
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第二步，把申报备案流程走完整：不要因为流程繁琐就绕开正规申报渠道，837号令生效后，走完整合规流程反而是成本最低的选择
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第三步，谨慎对待"更便捷"的跨境支付渠道推荐：凡是主打"免申报、秒到账"的跨境换汇或投资渠道，基本可以直接判断为高风险，这类渠道的便捷性背后，往往是把合规成本转嫁给了参与者